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2014-3-17铜市早报: 后市关注10日均线压力

发布时间:2014-03-18 来源:未知 次数:

 2014-3-17铜市早报: 后市关注10日均线压力

 

1、行情回顾

上海期铜价格小幅下跌。主力6月合约,以44170/吨收盘,下跌180,跌幅为0.41%。当日1500伦敦三月铜报价6423.25美元/吨,上海与伦敦的内外比值为6.88,低于上一交易日6.90,上海期铜跌幅大于伦敦市场。全部合约成交1182582,持仓量增加27752手至897868 手。主力合约成交813730,持仓量增加23258手至455682手。主力合约夜盘最新价格44580。上海有色金属网1#铜最新报价44650-44820/吨,升贴水() 20-() 120/吨。上海期货交易所铜周库存由207320吨增至213297吨。伦铜涨15.75美元/吨至6478.75美元/吨,库存由251300吨减至253375吨。

 

2、消息面

据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的周度持仓报告显示,截至311日当周,对冲基金大幅增持铜的净空仓位。COMEX期铜投机净空仓位增加7906手合约至10473手。人民币周一跌至十个月最低水平,因中国央行扩大人民币交易区间。部分投资者猜测,人民币下跌将迫使制造商缩减铜、石油及其他原材料进口数量。这些企业需要将人民币兑换成美元用于进口,而人民币走疲无疑削减了他们的购买能力。投资者亦对中国信贷系统的忧虑保持谨慎态度。铜大量用于向中国影子银行抵押贷款。本月稍早,中国政府首次允许在国内市场企业债务违约。这一决定拖累期铜跌至四年低位,因担忧一系列债务违约将进一步放缓中国经济或者更多铜回流至市场。

 

3、技术分析

长期:铜长达3年的头肩顶形态已经在20134月份破位时得到确认,铜正处于熊市之中。由2011年的2月高点,8月高点,以及2013年的2月高点,这三个点构成了一根长期的下降趋势线,对铜价形成压制。

中期:20134月份至今形成了一个三角形调整形态,中期将突破该形态(相应多空分水岭是50000)而形成一波趋势性行情,预计最低可以下探至42000一线(非常接近当前市场上精炼铜的成本价)。

短期:48000是铜价最后一个堡垒,而如今这一防线被彻底打破,铜价面临崩盘。

 

4、后市展望

2011年的2月高点,8月高点,以及2013年的2月高点,这三个点构成了一根长期的下降趋势线,是铜价长期的多空分水岭。中期的多空分水岭是50000,而上方52000一线亦形成较大压力.短期48000是铜价最后一个堡垒,而如今这一防线被彻底打破,铜价面临崩盘。铜1406操作建议:空单减持,而反抽10日均线继续空。

 

 

创元期货研究所

陆跃健

2014318


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