2023 年度投教专项活动-郑商所PTA期货、期权投教专题宣讲会
发布时间:2023-07-28 来源:创元期货股份有限公司 次数:2733次
本人∕本单位作为符合中国证券监督管理委员会规定的期货资产管理计划的合格委托人(即个人委托人具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;机构委托人最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会(以下简称证券投资基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);中国证监会视为合格投资者的其他情形),具有相应的风险识别能力和风险承受能力,投资资金来源合法,没有非法汇集他人资金投资资管计划。
本人∕本单位作为符合中国证券监督管理委员会规定的期货资产管理计划的合格委托人(即个人委托人具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;机构委托人最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会(以下简称证券投资基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);中国证监会视为合格投资者的其他情形),具有相应的风险识别能力和风险承受能力,投资资金来源合法,没有非法汇集他人资金投资资管计划。
本人∕本单位作为符合中国证券监督管理委员会规定的期货资产管理计划的合格委托人(即个人委托人具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;机构委托人最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会(以下简称证券投资基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);中国证监会视为合格投资者的其他情形),具有相应的风险识别能力和风险承受能力,投资资金来源合法,没有非法汇集他人资金投资资管计划。
2023年7月28日,创元期货特邀南京杰诺企业管理咨询有限公司投资经理张明扬和北京合翔保险经纪有限公司财经讲师王军重点给大家分享了PTA期货、期权基础知识和风险管理知识。会议对PTA期货、期权基础知识版对投资者进行宣教教育。
本次活动中,授课讲师介绍到PTA是一种主要用于生产聚酯纤维、PET瓶片等产品的化工原料。PTA广泛应用于纺织、包装、建筑等众多领域。PTA期货、期权是对于企业进行企业风险套期保值提供了一个有效的工具,了解基础的期权类型、期权交易风险因素和期权交易的盈亏结算,对了解、使用PTA期权进行风险规避显得尤为重要。
授课讲师认为,对PTA市场的风险因素如市场价、供需关系、政策面、起初库存、产量、消费量等因素的了解;结合期货、期权的特性,有助于投资者构建期货、期权风险管理策略和对冲策略,同时帮助企业对冲现货风险,规避大幅震荡行情,控制最大损失,避免巨额亏损。
讲师介绍到,PTA期货是一种保证金形式的交易,具有高风险高收益的特点,投资者在进行PTA期货期权交易时,要注意相关的合约细则,以及郑商所的风险管理制度。
会议中,讲师从PTA上下游、中游以及进出口的情况,供需结构等因素,推导出PTA市场定价机制以及对PTA价格的影响因素,包括原油价格、PX、PTA现货价格与合同货价格的相互影响、相关产品MEG、PTA工厂产能和运行负荷等。并通过案例,分析了如果利用套期保值规避产品价格波动风险、“期转现”、点价交易、仓单进行风险管理。
讲师介绍了期权的类型,判断在涨跌和震荡行情中如何使用期权同时介绍了影响PTA期权价格的风险因素,根据涨跌不同情况介绍了四种基础期权策略,以及根据企业不同的经营状况使用不同的期权组合策略,对企业风控进行控制和管理
通过此次投资者教育活动,投资者们了解了有关PTA期货期权的基础知识,尤其是PTA期货期权的合约细则以及PTA期权策略组合。对于郑州商品交易所的一系列风险管理制度,投资者普遍反映应该认真配合,努力做好相应风险管理。另外,学习PTA期权基础知识和仓位配置,为企业或者个人在风险管理提供新的思路。最后对于宏观市场分析方法及交易风险,投资者认为无论是基本面分析方法还是技术面分析方法,都要在交易的过程中逐渐形成自己的交易系统。